第一资本金融公司信息驱动型发展 策略浅析

曹烨 中国建设银行远程智能银行中心北京分中心

2023年中央金融工作会议提出做好数字金融等“五篇大文章”。科技进步引领的新一轮科技革命与产业转型，正驱动着金融业经历生产方式的深刻调整。本文将通过分析美国第一资本金融集团（Capital One Financial Corporation，以下简称为“第一资本”）信息驱动型发展策略的经验做法，尝试提供外部视角和思考维度。

一、第一资本信息驱动发展实践

第一资本成立于1994年，由金融公司Signet信用卡业务部门剥离，通过并购补齐业务短板、优化负债结构，实现多元化发展，当前主要银行业务板块可分为信用卡、个人银行、汽车金融和商业银行业务。大数据时代的到来极大增强了第一资本数据驱动战略的优势，从2012年开始，第一资本从技术底层开始推进全面转型，改造数据生态系统，重建维持公司运营的1300个应用程序。正像其董事长兼首席执行官理查德.费尔班克在2023年致股东信中提到的，第一资本对自身的定位是“一家以数据分析、科学测试和统计建模的、从事银行业务的技术公司”。这一战略已被全方位应用于客户获取、转化流程优化、个性化产品推荐等关键业务领域，展现了广泛的实践价值与成效。

根据中国知识产权出版社发布的《金融科技行业2023年专利分析白皮书》所载数据显示，在全球金融科技行业主要权利人榜单上，第一资本在人工智能技术，以及风险防控、智能客服两个场景领域的排名分别为全球第五、第三和第四，在云计算、大数据领域的专利数量上也保持较高水平。自诞生之日起就深深扎根于信息驱动理念的第一资本凭借对科技创新的不断追求与应用，成为金融科技领域的先锋和标杆。

（一）坚持自主研发，独具特色的信息驱动战略（information-based strategy）

早在上世纪90年代美国银行仍奉行“一刀切”策略进行信用卡营销时，第一资本就前瞻性地意识到客户分层管理的重要性，通过大量的数据分析对客户进行识别，实现信用卡贷款风险的精准定价，为客户提供“千人千面”的定制化服务，并通过这一过程中积累的庞大客户基础与数据资源进一步构筑规模经济壁垒，在后续的经营中展现出持久的优势。长久以来，美国的信用卡发行商大多依赖FICO信用评分来评估信贷客户的信用可靠性，但第一资本认为这种操作并不稳妥。在抛弃第三方公司提供的信用评分黑盒模型后，第一资本坚持走自主研发的道路，专注于建设自己的用户数据分析系统，并沿用至今。此外，第一资本采用“测试-学习”（Test-and-learn）模式，将新研发的产品部署到多样化的客户细分市场实施广泛的测试，根据各个实验小组用户的反馈信息，如接受度、转化率、坏账率等进行深入分析与归纳，迅速调整其产品策略与营销路径，精准迎合用户的个性化需求。

（二）深耕开发运维文化（DevOps）

尽管第一资本是一家实至名归的大企业，运作方式却俨然像小型软件初创公司。其持续深耕DevOps文化，通过将工具和流程自动化软件渗透到开发生命周期中的各个环节，打通开发（Dev）、运维（Ops）和其他关键岗位的壁垒，以缩短和强化对系统的研发，旨在实现产品交付、漏洞修复和更新的快速性和自发性，缩短产品上市时间，增强客户满意度。

（三）通过收购拓宽业务光谱

自上世纪九十年代起，第一资本便着手实施了一系列核心策略，坚决贯彻其利用数据驱动增长的业务扩展方针。1998年收购Summit Acceptance Corporation，将已经验证成功的数据分析模型从信用卡业务扩展到汽车贷款领域。2004年收购在线贷款平台eSmartloan，涉足住房抵押贷款和房屋净值贷款(HELOCs)市场。其重大的收购事件详见下表。

信息来源：由公开信息整理

（四）加大第三方技术开发的赋能和投资

尽管第一资本高度重视其核心技术领域的内部研发工作，但对于外部第三方服务供应商所提供的高效技术和成本节约解决方案，也同样持开放接纳的态度。例如在细致考察了亚马逊网络服务（AWS）的发展状况后，第一资本在2020年圆满完成了向AWS公有云的全盘迁移，成为数字化转型的重要里程碑。它还依托Total System Services（“TSYS”）来管理其在北美和英国市场的消费者及商业信用卡交易处理、富达信息服务公司(“FIS”)管理某些银行系统。此外，第一资本同样重视外部科技投资和研发，如2024年4月，南加州大学携手第一资本，联合成立USC-Capital One金融人工智能与决策研究中心（CREDIF），致力于推动人工智能（AI）技术前沿，特别是在金融领域内算法、数据处理及软件创新方面的基础研究与发展。

（五）专注于通过人工智能技术防范风险

第一资本长期以来都坚持将风险管理与技术创新紧密结合。2023年对风险防控方面的专利申请占比为12.1%，将AI技术融入安全解决方案中，更有效地应对日益复杂的欺诈威胁。在客户端推出Eno智能虚拟助手，能够帮助客户检查交易记录、接收欺诈警报等；免费应用Credit Wise可监控客户的信用评分，有效防止身份被盗窃。

二、思考与启示

（一）坚持自身战略定位

当今金融行业广泛推行跨领域整合与多元化经营模式。在浅略了解第一资本发展历程后，可能有人会质疑，为什么第一资本不采纳更加多元化策略来应对机会成本的挑战？了解其核心战略便不难发现，业务范围的过度拓展导致资源分配趋于分散，影响运营效率，产生“博而不精”的困境，还会迫使其直接卷入与大型银行的白热化竞争中。广泛的业务布局往往以牺牲产品深度与个性化为代价，反而无法满足市场上日益增长的定制化需求。对于第一资本来说，“差异化、高风险伴随高回报”的资产运营模式，很可能是其在当前物理网点局限下，所能寻得的最佳出路。

（二）维护核心技术的自主性

这是确保竞争力、安全性和长期可持续发展至关重要的策略。一方面，要加强核心技术攻关。例如建行的“方舟计划”持续在计算机视觉与智能语音技术上树立优势，全力推动金融领域大规模模型的研发与实践应用。屡获殊荣的“建行云”提供了“金融技术底座+金融业务操作系统+精品应用”的金融云整体解决方案，2023年末算力规模 463.34PFlops。截至2023年底，建行累计收获了2,168项专利授权，其中半数以上为发明专利，彰显在科技创新与知识产权保护方面的强劲实力与快速发展。另一方面，要强化专业人才的培养和引进。以第一资本为例，其85%的技术人员都是工程师，即便实在法律、审计等领域也仍在持续部署技术革新。大多数银行虽然坐拥海量的零售及公司客户数据资源，但多数在深度数据挖掘与分析方面仍显不足。首先，要推动人才结构的革新转型，构建技能复合型团队，共同推动数据科学能力的飞跃；其次是基于建行特色，继续选拔组建金融科技新苗优才库，组织训练营作为人才创新孵化器，为大数据人才提供一个既能自由探索又能快速成长的优质生态环境。截至2023年末，建行金融科技人员16,331人，占集团人数的4.33%。展望未来，建行将进一步定向加强对新兴技术领域人才的吸引与培养，为构筑创新驱动的发展高地奠定坚实的基石与保障。

（三）警惕数字化转型中的信息风险

2019年3月22日，第一资本储存在AWS云上的用户数据遭到一名软件工程师窃取，导致近1亿人的信用卡申请数据及客户数据泄露。尽管第一资本事后明确坚称此安全漏洞与云平台本身的安全性能无直接关系，该事件仍然揭示了数据库规模的急剧膨胀，对数据保护及风险管理领域带来的严峻考验和复杂挑战。一是通过部署异常流量监测、行为报警等方式加强系统安全防护；二是要建立良好的数据治理体制，弘扬依规合法用数的职业道德，确保客户隐私的绝对安全；三是要审慎对待与第三方机构后的合作，全面评估合作伙伴的资质、信誉、技术实力及合规性，建立合作期间的定期评估机制，监测第三方的服务质量、数据安全措施及合规表现，一旦发现潜在风险，应及时采取措施调整或终止合作，制定针对合作中可能出现的数据泄露、服务中断等突发事件的应急预案，确保能迅速响应，减轻负面影响。